投資対象のリターンやリスクは一般に年率で扱われます。バリュー平均法での投資は3ヶ月に一度のため3ヶ月単位でのリターンやリスクを扱う必要があります。
この記事では、ある期間のリターンやリスクを異なる期間の値に換算する方法について紹介します。
計算なしで換算できる早見表もありますよ。
リターンの換算方法
月次リターン
とします。
リターン年率
とします。
リターン年率
とします。
これを一般化すると、ある期間のリターン
で求めることができます。
より短い期間に換算する場合は、
ExcelやGoogle スプレッドシートで、5の
=5^(1/12)
という数式を使います。
リスクの換算方法
月次リスク
とします。
リスク年率
とします。
リスク年率
とします。
これを一般化すると、ある期間のリスク
で求めることができます。
より短い期間に換算する場合は、
リターンの標準偏差であるリスクを
換算は「各期間のリターンがそれぞれ独立、かつ、同じばらつき具合で継続したとしたとき、どれだけのリスク＝標準偏差になるのか」を求めるために行います。
この前提のもとでは、期間が
分散は標準偏差の二乗、すなわち、標準偏差は分散の二乗根なので、期間が
ExcelやGoogle スプレッドシートで、
=SQRT(1/12)
または
=(1/12)^(1/2)
という数式を使います。
リターン換算早見表
年率リターンを、半年、3ヶ月、1か月のリターンに換算する早見表です。
| 年率 | 半年 | 3ヶ月 | 1か月 |
| 0.5000% | 0.2497% | 0.1248% | 0.0416% |
| 1.0000% | 0.4988% | 0.2491% | 0.0830% |
| 1.5000% | 0.7472% | 0.3729% | 0.1241% |
| 2.0000% | 0.9950% | 0.4963% | 0.1652% |
| 2.5000% | 1.2423% | 0.6192% | 0.2060% |
| 3.0000% | 1.4889% | 0.7417% | 0.2466% |
| 3.5000% | 1.7349% | 0.8637% | 0.2871% |
| 4.0000% | 1.9804% | 0.9853% | 0.3274% |
| 4.5000% | 2.2252% | 1.1065% | 0.3675% |
| 5.0000% | 2.4695% | 1.2272% | 0.4074% |
| 5.5000% | 2.7132% | 1.3475% | 0.4472% |
| 6.0000% | 2.9563% | 1.4674% | 0.4868% |
| 6.5000% | 3.1988% | 1.5868% | 0.5262% |
| 7.0000% | 3.4408% | 1.7059% | 0.5654% |
| 7.5000% | 3.6822% | 1.8245% | 0.6045% |
| 8.0000% | 3.9230% | 1.9427% | 0.6434% |
| 8.5000% | 4.1633% | 2.0604% | 0.6821% |
| 9.0000% | 4.4031% | 2.1778% | 0.7207% |
| 9.5000% | 4.6422% | 2.2948% | 0.7592% |
| 10.0000% | 4.8809% | 2.4114% | 0.7974% |
リスク換算早見表
年率リスクを、半年、3ヶ月、1か月のリスクに換算する早見表です。
| 年率 | 半年 | 3ヶ月 | 1か月 |
| 2.5000% | 1.7678% | 1.2500% | 0.7217% |
| 5.0000% | 3.5355% | 2.5000% | 1.4434% |
| 7.5000% | 5.3033% | 3.7500% | 2.1651% |
| 10.0000% | 7.0711% | 5.0000% | 2.8868% |
| 12.5000% | 8.8388% | 6.2500% | 3.6084% |
| 15.0000% | 10.6066% | 7.5000% | 4.3301% |
| 17.5000% | 12.3744% | 8.7500% | 5.0518% |
| 20.0000% | 14.1421% | 10.0000% | 5.7735% |
| 22.5000% | 15.9099% | 11.2500% | 6.4952% |
| 25.0000% | 17.6777% | 12.5000% | 7.2169% |
| 27.5000% | 19.4454% | 13.7500% | 7.9386% |
| 30.0000% | 21.2132% | 15.0000% | 8.6603% |
| 32.5000% | 22.9810% | 16.2500% | 9.3819% |
| 35.0000% | 24.7487% | 17.5000% | 10.1036% |
| 37.5000% | 26.5165% | 18.7500% | 10.8253% |
| 40.0000% | 28.2843% | 20.0000% | 11.5470% |
| 42.5000% | 30.0520% | 21.2500% | 12.2687% |
| 45.0000% | 31.8198% | 22.5000% | 12.9904% |
| 47.5000% | 33.5876% | 23.7500% | 13.7121% |
| 50.0000% | 35.3553% | 25.0000% | 14.4338% |