バリュー平均法の道具箱

バリュー平均法の実践は手間がかかりますが、３ヶ月に一度ひと手間かけるだけで、パフォーマンスの向上が期待できるのであれば、挑戦してみたいところです。とはいえ、楽できるに越したことはありません。手間軽減のため、バリュー平均法の道具箱を用意しました。

バリュー平均法に興味のある方は、是非試してみてください。

道具箱に入っている道具は

です。

不具合報告、改善提案、不具合直しちゃったんだけど、機能追加しちゃったんだけど、などなど、フィードバック大歓迎です。

以下それぞれの道具の詳細です。

基本

EXCEL形式のスプレッドシートです。

各資産クラスの、期待リターン、リスク、コスト、相関係数、配分、を入力すると、ポートフォリオ全体の期待リターン、リスク、コストなどが計算されます。
デフォルトで入っている相関係数は山崎元さん、水瀬ケンイチさんの著作ほったらかし投資術　インデックス運用実践ガイド (朝日新書)にあったデータです。
ソルバー機能を使って入力された前提条件のもとで最適な配分を計算することができます。
このシートは以下の山崎元さんの記事に従って作成しています。使い方、意味などはこちらをご参照ください。
山崎元「ホンネの投資教室」第159回　60分で説明するアセットアロケーション
 山崎元「ホンネの投資教室」第167回　年金運用のアセットアロケーションを鑑賞する
 山崎元「ホンネの投資教室」第126回　リスクのデータを変えてみる

山崎元, 水瀬ケンイチ

インデックス投資の仕組みと、なぜアクティブ・ファンドに比べて優秀なのか、理論面を解説し、初心者でもすぐに始められるよう手ほどきする。最良の実践テキストにして決定版。

無リスク資産：リスク資産の割合、各資産クラスの、無リスク資産、リスク資産への寄与率を入力することにより、各資産クラスのポートフォリオ全体に対する割合が計算できます。
まずはじめに無リスク資産とリスク資産の割合を決め、次にリスク資産内での各リスク資産クラスの割合を決めると分かりやすかったので、これの方法で簡単に調整できるシートを用意しました。
結果の全体配分のリージョンをコピーして、アセットアロケーション分析のシートに、値だけペーストすると便利です。
同時に積み立て額の配分計算もできます。Xヶ月でY円を積み立てたい、という場合は、期間の月数にX、期間あたり積立金額にYを入力します。
結果を、バリューパス設定のシートに値だけペーストすると便利です。

積み立て開始月、1期間の月数、資産の期待リターン、積み立て金額の成長率、初回積み立て前の資産評価額、初回積み立て金額を入力すると、バリューパスが計算されます。
将来のある時期にXXXX円になるように逆算でバリューパスを決めたい場合は、少し面倒ですが、初回積み立て金額を振ってみて、結果をみながらちょうどよさそうな値を探すことにより実現できます。
積み立て金額の成長率は、インフレや将来のキャッシュフロー増大を織り込んで、期間ごとに積み立て金額を変化させたいときに設定するようです。年率で指定します。
現在の経済環境を前提にすると、当面の間は0%としておき、必要に応じて定期的にバリューパスを再設定する方法でよいのではないかなという印象です。
任意で、各期における、投入元本と、評価額を記録しても良いです。
バリューパス再設定時は新しくシートを作成するとよいです。
各期間で、±2σ、±1σ、±0.675σのリスクが発生した場合に必要になる積み立て額を計算するようにしました。

国内ETFの実質コスト計算方法を使用するように、近日中に更新予定です。現在のままお使いいただいても、ほぼ同じ結果が得られるので問題ありません。

ETFの総経費率を計算するためのシートです。
モーニングスターにある情報に異常値があるようだったの（国内ETFの1680,1681,1550の実質コストが0.30%台など）で、試しに自分で計算してみようとしたときに作ってみました。
各ETFの決算短信から、営業費用や信託報酬率の情報を転記すると計算できます。
1年分のデータが必要です（信託報酬が年率なので）
直近の実質運用コスト率をアセットアロケーション分析のシートから参照しています。